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企业融资前需要了解的法律!
发布者:
时间:2020-05-13
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我们知道融资的过程都少不了律师的参与,那么律师在融资过程中具体发挥哪些作用呢?


律师作为法律专业人士,在融资的过程中的作用主要是提供法律的支持和服务。这些工作包括法律文件的拟定,法律构架的设计,法律咨询和服务等等。当然,融资活动主体包括投资方和融资企业,代表投资方和融资企业的律师,其工作内容和作用又各有不同。


作为投资方的律师其作用主要体现在:1.参与融资尽职调查,对投资方的投资决策做一个法律上的支撑;2.在融资过程中,对投资文件的起草和谈判提供一定的支持和服务;3.因为融资是一个过程,因此对于被投资企业在投资之后的管理和运作以及交割的过程都需要律师的参与和服务。


如果作为企业方的律师,那么他的作用主要体现在:1.相关法律文件的起草;如果是投资方起草法律文件的话,还要协助审查文件;2. 在VC项目中,通常还要求企业方的律师出具法律意见。


律师一般在融资过程中的哪个阶段介入?


不同的项目律师介入的时间也不相同。通常律师一般是在签订了Term Sheet之后介入的。当然也有个别融资项目,律师在签订Term Sheet之前就进入。


融资的法律过程,或者说融资的法律过程大致分几个阶段呢?


签订了Term Sheet后,律师进入融资过程,其工作一般分两部分同时进行。一部分是展开法律尽职调查和企业结构的设立。另一部分工作就是起草法律文件。


尽职调查是一个信息披露的过程,在融资过程中最容易出现的就是信息的不对称,通过尽职调查可以让这种不对称尽可能的小。对于投资方来说,通过尽职调查可以为自己的投资决策提供支持;对于投资文件的起草和谈判可以提供一些依据;同时,对于投资之后企业的管理也可以提供一定的支持。


作为企业来说,通过尽职调查这个过程,可以对自己的企业做一个梳理,发现一些问题,对企业也是一个提高的过程。


尽职调查主要包括业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查。律师介入后主要进行法律尽职调查。


在什么情况下投资人有可能终止投资,或者说尽职调查过程中什么风险是投资人无法承受的法律风险?


这种情况也不能排除。比如说企业面临被吊销执照的危险或是有严重的偷漏税的情况,还是可能导致投资方不投资的。不过一般情况下发现的问题还是可以通过相关的方法和途径解决的。


法律过程中律师都需要起草哪些法律文件?作为融资企业来说应该重点关注哪些文件或是条款?


不同行业的企业起草的法律文件可能会有不同。以互联网企业的跨境交易来说,需要起草的法律文件主要包括了海外律师需要起草的和境内律师起草的。海外律师需要起草的包括认股协议(SPA)、股东协议、经过修改的新的公司章程、披露函和法律意见等等;而国内律师需要起草的包括关联协议、服务类协议、控制类协议、重组类协议、标准的劳动合同、不竞争合同和保密合同等等。我们说的只是通常情况下的较为重要的合同,根据项目的具体情况,还会包含其他不同的法律文件。


法律文件是相当重要和严肃的东西,所有Term Sheet上的内容都会在这里得到体现,因此,每一个文件都十分重要,都需要积极关注。


企业融资过程中法律顾问的收费一般是多少,由谁来支付?


这个主要是和项目的持续时间和复杂程度相关,和交易的金额没有必然的联系。当然,一般海外的律师是按小时收费的,而国内的律师一般情况下希望有一个固定的费用。


至于费用由谁支付的问题,企业方的律师费用肯定是企业来支付,而投资方的律师费用如果融资成功的话也是要由企业来支付的。当然这里面有个全付还是付一部分的问题,这可以通过双方的协商来解决。


对于初创企业来说,如果是跨境的交易,那费用通常最少也不会低于1万美元。如果只是涉及国内,又比较简单的话,那费用肯定会少一些。当然这种收费都有惯例,每个律师事务所也不尽相同,企业可以多咨询几家,了解行情再做决定。

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